理財周報基礎物質實驗室研究員 戴建敏/研究撰述

　　污水處理任重道遠，而同時，水處理行業也孕育了一個巨大的市場。

　　不過在上游市場，水處理設備市場種類繁多包括管道、污泥處理、消毒、膜、儀表燈幾大門類，以及上千種具體設備。種類龐雜的設備、藥劑種類，造成上游市場高度分割，成為市場快速增長障礙。

　　“目前水處理主要有活性污泥法和膜處理法，有時會同時使用。涉及到的設備很多，不過zui重要的還是水泵、鼓風機、膜這幾種技術、造價都比較高的設備。”上海一位環保行業分析師告訴理財周報（公眾號money-week）記者。

　　本期理財周報將從兩種水處理工藝出發，尋找水處理行業上游核心物質。

　　傳統工藝核心：水泵和鼓風機

　　活性污泥工藝是主流水處理工藝，通過將空氣連續鼓入含有大量溶解有機物質的污水中，利用活性污泥上大量的微生物，將有機污染物轉變成無害的氣體產物、液體產物和固體產物，zui后再進行固液分離，從而實現污水處理。

　　活性污泥工藝一般要經過初級處理、一級處理、二級處理、深度處理等幾個階段。而一級處理主要在初沉池中進行，將會應用到水泵、鼓風機等設備。

　　國內水泵設備上市公司主要有南方泵業(35.980, -1.43, -3.82%)和新界泵業(22.61,-0.07, -0.31%)，南方泵業公司戰略布局定位公司重視研發新產品，以不銹鋼離心泵為核心，從水處理領域向環保領域進軍。

　　新界泵業將以農用水泵、城鎮生活用泵為主，并涉足環保水處理行業，2012年收購了浙江博華環境科技有限公司，向環保工程、污水處理領域擴張。

　　另外，高壓離心鼓風機也是污水處理過程中的核心設備，直接決定其效果與能耗。處理流程中主要使用高壓離心鼓風機用于曝氣池增氧，促進好氧微生物生長，是污水處理廠的核心設備。

　　目前主要以意大利新比隆、韓國SJT、丹麥HV、日本日立等進口產品為主，一般來說，一個日處理能力5萬噸的污水處理廠需要配備4臺高壓離心鼓風機（3轉1備），風機設備投資約400萬元。據風機協會統計，未來3－5年用于污水處理的離心風機每年市場達30億元。

　　國內涉及鼓風機的上市公司包括陜鼓動力(6.83, 0.10, 1.49%)、山東章鼓(9.37,0.06, 0.64%)和金通靈(17.100, -0.47, -2.68%)。

　　3月11日，山東章鼓公告，成功研發“污水處理用脂潤滑羅茨鼓風機”新產品。該產品為公司專門針對污水處理行業研發的新產品，在產品結構和性能上得到大大的改善和提高，基本可以對一些進口鼓風機進行替代。

　　而金通靈在2012年11月與斯凱孚(中國)銷售有限公司合作開發新型磁懸浮式高速離心鼓風機。并且，預計新型磁懸浮式高速離心節能鼓風機綜合效率較原有污水處理用單級高速鼓風機提高8%以上，達到技術。

　　經過污泥處理工藝后，一般還會進行深度處理進行消毒，主要方法包括活性炭吸附法、臭氧或氯消毒殺菌等。

　　國內生產活性炭和聚丙烯酰胺的上市公司主要有寶莫股份(9.10, 0.06, 0.66%)和元力股份(11.550, 0.07, 0.61%)，而山大華特(28.22, 0.21, 0.75%)是國內的二氧化氯發生器、消毒劑專業制造企業，已形成八大系列一百多個規格的二氧化氯發生器產品以及十余個規格的衛生消毒系列用品。

　　*工藝核心：濾膜實現進口替代

　　隨著對水資源的訴求提高，以活性污泥及其改良技術為主的傳統的水處理技術無法滿足對水資源化的要求，逐漸發展出的膜技術。主要有微濾、超濾、納濾和反滲透膜技術，各種膜技術的差異主要體現在孔徑尺寸由粗到細。

　　膜技術具有工藝流程短，系統穩定性高，出水質好，除磷脫氮效果好、占地少、自動化程度高等特點，缺點是初始投資成本高，運營過程中膜的清洗也會增加運營成本。

　　目前上在技術上的企業包括GE、陶氏、西門子、海德能、三菱麗陽等，并且其中多數早已進入中國市場。

　　GE在中國有兩大基地，一是2003年成立的無錫生產基地，共有6條生產線，產品涉及化學助劑、卷膜、反滲透膜、超濾膜、TOC總有機碳分析儀、EDI電去離子模塊等；二是上海研發基地，研發領域包括化學藥劑、膜處理等，開發的反滲透膜已經成功應用于飲用水和飲料行業。

　　而中國是陶氏的重要市場。2011年陶氏在亞太地區106億美元的銷售額中，有45億美元來自大中華區域，占陶氏亞太地區的43%，占銷售額的7%。

　　國產濾膜近年來快速發展，本土產品實現進口替代。

　　碧水源(32.240, 0.16, 0.50%)是世界上同時擁有全套膜材料制造技術、膜組器設備制造技術和膜生物反應器水處理工藝技術與自主知識產權的少數公司之一。

　　津膜科技(34.650, 0.78, 2.30%)前身是成立于1974年的天津工業大學膜分離研究所，津膜科技的業務集中在超濾和微濾膜領域，其市場空間主要在市政供水、市政污水處理及回用、工業水處理和海水淡化處理領域。

　　反滲透膜的為南方匯通(10.36, 0.23,2.27%)，目前擁有300萬平方米反滲透膜產能，占國內10%的*，產品毛利率達40%。

　　與現有的微濾、超濾、納濾、反滲透膜等各種膜相比，丹麥Aquaporin公司利用DNA重組技術研究開發的仿生水通道蛋白液體膜孔徑只有0.5納米左右，可通過分子量達到個位數基本，比目前zui精細的反滲透膜還要精細，同等壓力下，水通道蛋白膜的通水量是現有反滲透膜的約8倍，鹽截留率達到96%。

　　而該技術曾獲2003年諾貝爾化學獎，代表了水處理領域的未來方向之一。

　　2013年8月，國中水務(5.48, -0.06, -1.08%)與Aquaporin公司計劃投資2500美元在中國成立一家合資公司，Aquaporin公司以無形資產出資，新公司將主要從事中國市場水處理仿生膜的研發、商業化、改進和銷售,并且使用仿生膜研發和商業化水處理/海水淡化系統。

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